Forex Analizleri

Şuanda derneğin halka ilişkiler, tanıtım ve organizasyonlarına yardım ettiğim için analiz ve yorumlarımı ilerleyen zamanda sizlerle paylaşacağım.Herkese bol kazançlı günler diliyorum.

Reyhan OZDEMİR

PETROLDE TEMEL ANALİZ

Forex piyasalarında işlem yapanlar arasında orantılarsak teknik analizin temel analize göre daha çok kullanıldığını görebiliriz. Teknik analizin dayandığı matematiksel hesaplamalar kısa vadeli işlemler sırasında hayati derecede önemli bilgiler vermekte ancak işlemlerini orta ve uzun vadeli dönemlerde planlamaya çalışanlar için temel analizin gerekliliği yadsınamayacak boyutta. Petrol ya da doğalgaz kağıtlarıyla işlem yapmak isteyenler içinse ister kısa vadede ister orta veya uzun vadede olsun, temel analizin öneminin teknik analiz kadar olduğunu söyleyebiliriz. Petrol ve doğalgaz işlemlerindeki temel analiz sırasında gözönünde bulundurulması gereken faktörler de parite işlemleri sırasında dikkat edilen faktörlerden farklı ve daha geniş boyutlu bir yelpazede incelenmek durumunda. Bu durum petrol başta olmak üzere enerji ile ilgili finansal işlemlerin doğasıyla birebir alakalı. Bu yazıda petrol üzerinde konuşarak temel analiz kavramını incelemeye çalışalım.

Dünya sanayisi ve ekonomisinin petrol ile tanıştığı günden itibaren, dünyadaki hemen hemen her küresel konu bu emtianın etkisinden öyle ya da böyle etkienmiştir. 19. yüzyıl sonundan 20. yüzyıl ortasına kadar dünyanın gelişen durumuna ve potansiyeline paralel ilerleyen ve kendini bir şekilde bu duruma uydurmaya çalışan petrol sektörü, 2. Dünya Savaşı’nın bitmesiyle beraber kendisini tüm dünyanın siyaset, ekonomi, hudut ve hatta din konularındaki çekişme ve sürtüşmelerin lokomotifi olarak buldu. Burada bu öncü güç olarak öne geçişin tesadüfi ya da zorla olduğu gibi bir anlam vermek istemeyiz ancak sektörün kendisi bile durumun bu derece geniş bir ağ ile örüleceği öngörüsünü yapamamıştı. OPEC’in kurulumuna kadar özel sektörün denetimindeki petrol sektörü, OPEC ile beraber devletler ve uluslararası şirketler arasında meydana gelen bir savaşa dönüştü. Bu savaşın etkileri yüzyılın son yarısındaki her olayda, dünyanın her bölgesinde en acı şekilde hissedildi. “Kuzey’in gelişmiş ülkelerindeki zenginliği Güney’in gelişmemiş ülkelerine aktarmak” niyetindeki (Yergin, 729) OPEC ‘in sonradan eline geçen para karşısındaki sarhoşluğu ve bunun sonunda yine “Kuzey”e vergi verir duruma düşmesi trajikomedisinde zarar gören üçüncü dünya ülkelerinde yaşayan hakların ortaya çıkan nefreti, günümüzde “Küresel Terör”ün en büyük bahanesi durumuna geldi. Etkileri bu derece günlük yaşımımızda hissedilen petrolün temel analizinde tarihin tozlu sayfalarında zorla bırakılan bazı gerçeklerden ziyade devletlerin uzun dönemli planları, stratejileri, savaşlar, ekonomik hareketlilikler, altın ve gümüş gibi emtiaların durumu ve hatta iklimsel ve jeolojik olayları hesaba katmak gerçek bir zorunluluk. Daha sonra ayrıntısını vermeyi planladığım bir örnekle duruma ufak bir bakış açısı kazandırma çabasına girelim; Son zamanlarda sıkça duyulan “küresel ısınma” ile ortaya çıkan bazı iklim olaylarının petrole ve ekonomiye etkisini gözden kaçırmak hiç doğru olmaz. Kuzey Kutbu’ndaki buzulların çekilmesinin petrol faaliyetlerine ve taşımacılığına yaptığı olumlu etkiyle beraber bölgedeki bilinen rezervlerin üretiminin arttırılması, araştırma yapılmamış bölgelerde ise jeofizik araştırmaların hız kazanması sonucu krizin en yoğun olduğu zamanlarda petrol az da olsa rahat nefes alıp makul seviyeleri bulabildi. Ayrıca Kuzey Kutbu’nda ortaya çıkan bu taşıma kolaylığı sayesinde Norveç ve Rusya’nın kuzey kaynaklarından Çin’e petrol sevkiyatında maliyetleri düşürebilmiş olmasının Çin gibi “zorunlu” bir şekilde günümüz ekonomisinin devi olmuş ülkedeki üretimin kriz sırasındaki yıpranmasını telafi etmesinde azımsanmayacak katkısı oldu. Bu etki doğrudan petrol talebini ve fiyatını etkilediği için de petrol fiyatlarının hızlı bir şekilde 30 dolarlardan 70 dolarlara tırmanmasında ciddi bir etken. Bu durumu gözönünde bulundurmadan orta ve uzun vadeli bir fiyat tahmini yapmak gerçekten zor.

Küresel ısınmanın tehdit olarak ortaya sürülmesi ve bu konuyla ilgili olarak başlatılan alternatif enerji kaynakları ile ilgili teknik araştırmaların da yine petrol şirketleri ve aktörleri tarafından ortaya çıkarılan fikirler olduğunu söyleyen bazı teoriler de var. Hatta bu konuyu kullanarak nükleer, hidroelektrik gibi çevre etkisi tartışılan enerji üretim tiplerine karşı yürütülen lobi çalışmalarının da doğrudan petrol şirketleri tarafından finanse edildiğini söyleyenler de var. Kendi içinde kendine bu kadar muhalefet başka bir sektörün olduğunu sanmıyorum. Bu kendi içindeki karışık ilişki ağı bize petrolün spekülasyonu konusunda tedirgin edici gelebilir. Bu spekülasyondan karlı çıkmak mümkün. Bunun için temel analizin bazı temel kurallarını atlamamak lazım. Bunları; “Petrol sektöründe bazı şirket ve kurumlar asla kaybetmez.”, “Petrol söz konusu olunca dünya her zaman küreseldir” ve “Petrolün olmazsa olmazı dolardır” şeklinde sıralayabiliriz. Bunlara eklemeler yapmak mümkün ancak bu temel konular gözardı edildiğinde analizin başarısı sapmalarla sonuçlanabilir. Bunlara ek olarak da bu temel kuralları orta ve uzun vadeli analiz çalışmalarında yapmak daha iyi sonuçlar verecektir.

Petrolün temel analizi konusu burada yazamayacağımız kadar karışık, hiçbir şekilde özetleyemeyeceğimiz kadar köklü ve hayretlere düşürecek kadar basit temeller üzerine kurulu. Bu analiz konularını algılamak, doğru şekilde analiz etmek ve teknik analizle birleştirmek için sabırlı olmalı, tarihle barışık yaşamalı ve algıları ciddi şekilde açık tutmalıyız. Bunun dışında yapılacak her türlü analiz çalışması ve bu analizle yapılacak işlem kumar oynamaktan öteye gidemez.

Serkan ŞAHİN

Petrol Mühendisi

Usd-TL Son Durum

İMKB yükselişini sürdürdü. Dikkatler Ekim ayı başında Türkiye’de yapılacak IMF – Dünya Bankası toplantılarına çevrildi. Yılın üçüncü çeyreğine ait olumlu kar açıklaması beklenen şirketlerde yoğunlaşma başladı. Uluslararası kredi kuruluşlarının not artırımıyla yabancı fon akışında artış devam ediyor. Endeks 48 bin 420 puana çıkarak yılın zirvesine ulaştı. Olumlu beklentiler etkili olduğu için pozitif ayrışma devam ediyor. İMKB’de kapanış, 48 bin 364 puanla gerçekleşti. İlaç fiyatlarındaki düşüş dolayısıyla bu sektördeki hisselerin kapatılması öngörülüyor. Uluslararası yatırım bankası Merrill Lynch yayınladığı son raporda IMF anlaşması olmasa da Türkiye için umut olduğunu belirtti. Türk bankalarının hazineyi finanse edebileceklerini vurgulayan Merrill Lynch, böylece kredi büyümesi sağlayacaklarını vurguluyor.
Dolar/TL kurunda aylık hareketlere bakıldığında doların aşağıda 1.46, yukarda 1.52 TL’yi kıramadığını görüyoruz. Bu yüzden kur yönsüz hareket ediyor. Fon girişi ve ay sonu vergi ödemeleri sebebiyle satış ağırlıklı bir eğilim var. Nitekim parite desteğine rağmen dolar 1.4850 TL’lik alış değerine düştü. Doların kısa vadede 1.45 TL’ye dönme ihtimali güçleniyor.

Grafiği teknik olarak incelersek up trend içerisinde hareket ettiği görülüyor. Şuanda 1,4842 seviyesinde olan parite 1,4819 seviyesine kadar düşebilir. Up trendin aşağı yönlü kırılması sonucu paritenin sert hareketine neden olabilir ve pariteyi 1,4638 seviyesine kadar düşürebilir. Aksi takdirde parite 1,5050 seviyesine kadar yükseltebilir. Up trendin devam ettiği ve satış işlemleri gireceklerin dikkat etmesi gerektiği, bu hafta ciddi hareketlenmelerin olabileceği ve alışlar için 1,5250 seviyesinin takip edilmesi bu parite için önem arz ediyor.

Kudret AYYILDIR

Finansal Analist

UsdJpy Forex Analiz

Japonya’da TSİ ile 04.30 açıklanan “Ortalama Kazanç Verisi’nin” iyi gelmesi üzerine paritede düşüş yaşanmıştır.  Bu düşüşü %50 oranında toparlamıştır. Durgun bir seyir izleyen paritenin Amerika Borsalarının açılması ile hız kazanması ve bugün Amerika’dan gelecek olan veriler ile de yönünün daha belirgin bir hal alacağını söyleyebiliriz. TSİ ile 12.45 “Chicago PMI”, 14.00 “MBA Morgage Başvuruları”, 15.15 “ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği”, 15.30 “Gayri Safi Yurt İçi Hasıla” ve “Gayri Safi Yurt İçi Hasıla Fiyat Listesi”, 17:30 “Ham Petrol Envanteri”  verileri USD açısından oldukça önemli.

Teknik açıdan inceleme yaptığımızda ise down trendin devam ettiğini görüyoruz. 89.65 seviyesini zorlayan paritenin yukarı yönlü kırılması durumunda karşılaşılacak seviyeler 90.10 ve 90.80 olurken, aşağı yönlü kırması durumunda 89.10 ve 88.70’dir.

Gülnur DERİCİ

Finansal Analist

GBP/JPY Forex Analiz

Geçtiğimiz haftayı sert satış hareketleri ile tamamlayan paritede bu hafta başlangıcı ile trendin kırıldığını görmekteyiz. Parite up trend kanalı içinde ilerlemekte.Bügün Japonya’dan açıklanan ”Endüstriyel Üretim ” verisinin olumsuz yönde açıklanması ve de ingiltere’den gelecek olan ”hizmetler endeksi” verisinin  de olumlu yönde açıklanması beklentisi trendi destekler durumda. Pariteyi teknik açıdan incelersek ; şu anda 144.08 fiyat seviyesinde seyretmekte. Alış hareketlerinin devamlılığında 144.38 test edilecek ilk seviye , kırılması durumunda ise de 145.12 gelinecek diğer seviye. Satışların gelmesi ihtimalinde ise de 143.49 ve 142.76 sırasıyla test edilmesi beklenen seviyeler.

Ebru KILINÇ

Finansal Analist

GBP/USD Günlük Forex Analizleri

Gecen hafta yaptığı büyük düşüşün bu hafta düzeltme hareketini yapmaya çalışan parite, eğer düşün %50 tamamlar ise 1.6120’lere kadar yükselme yapacaktır. Eğer düşüşün %61.8 kadar toparlayacak olursa 1.6200 seviyesine kadar düzeltme yapması gerekli. Bugün; İngiltere’den 11:30 da “Hizmetler Endeksi” verisi gelecek. Amerika’dan ise 14:00 de “MBA Morgage Başvurusu”, 15:15 de “ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği”, 15:30 da “Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GDP)”, “GDP Fiyat Listesi”, 17:30 da “Ham Petrol Stokları” verileri gelecek. Bugün özellikle Amerika’dan tarım dışı istihdam ve GDP verileri dikkatle takip edilmeli. Tarım dışı istihdam verisi beklenti olumlu, GDP ise beklenti öncekine göre olumsuz gelecek olan veriler beklentilerin aksi bir durumu yansıtır ise ABD borsalarının etkisiyle parite öğleden sonra oldukça hareketlenebilir.

Parite teknik açıdan incelendiğinde,  downtrendin sürdüğünü ama bir düzeltme hareketinin olduğunu görmek mümkün.  Şuan ki fiyat seviyesinden alışların devam etmesi durumunda ilk direnç seviyesi 1.6120 bunu kırması durumunda 1.6200 seviyelerine kadar alış gelecektir. Şuanki seviyelerden satışların gelmesi durumunda ise ilk destek noktası 1.6030 kırması durumunda 1.5920 seviyelerine kadar satışlar gelecektir.

Mustafa KEYSAN

Aud/Usd Forex Analiz

Dün özellikle akşam saatlerine kadar sakin bir gün geçiren dolar gece saatlerinden itibaren piyasalarında bekledigi gibi değer kaybetmeye başladı.Bu durum paritede önemli bir direnç seviyesi olan 0.8750 seviyesini alış yönlü kırarak hareketlenmesini sağladı.Paritenin yukarı yönlü hareketlenmesini Avustralya’dan gelen haberlerde destekledi.Tsi 03:00′te açıklanan Önemli Endeks,04:30′da Yapım İzni,Perakende Satışlar ve Özel Sektör Kredileri Endeksleri verileri paritenin yukarı yönlü hareketlenmesinde etkili olduğu söylenebilir.Paritenin 0.8750 direnç seviyesinin üzerinde tutunması 100-120 piplik alışlar getirebilir.Bugün ABD kanadından gelecek veriler dolar cephesinde çok hareketli saatler yaşanmasına dolayısıyla paritenin dalgalanmasına sebep olacaktır.TSİ 14:00′te Chicago PMI,15:15′te ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ,15:30′da Üçüncü Çeyrek Büyünme Verisi (GDP) ,17:30′da Ham Petrol Envanteri verileri pariteye hareketli saatler yaşatacaktır.Özellikler ÜçünüÇeyrek Büyüme Verisinin ABD Borsalarına yansıması dolar bazlı hareketlenmeyi arttıracaktır.Paritede işlem yapacaklar bu saatleri dikkatle takip etmeleri faydalı olur.

Onur Fırat AŞIK

Finansal Analist

Altın Analiz

Euro’nun değer kaybetmesi altını olumsuz etkiledi. Ons 993 dolardan 987 dolara döndü. Ama yatırımcılar bu tablonun kalıcı olmadığını, 9 aylık dönem sonuna gelindiği için dolarda atak yaşandığını biliyor. Günün kapanışında ons tekrar 990 doların üzerine çıktı. Eğer Euro- dolar paritesi 1.50 sente çıkacak olursa, altının onsu da 1010 doları aşacaktır. Bugünkü düşük seviyelerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi tavsiye ediliyor.

Bugün Amerika’dan gelecek olan haberler ve Amerikan Borsasının açılmasında paritede hareketlenmelere neden olabilir

12.45 USD Chicago PMI

14.00 USD MBA Morgage Başvuruları

15.15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği

15.30 USD Gayri Safi Yurt İçi Hasıla

15.30 USD Gayri Safi Yurt İçi Hasıla Fiyat Listesi

17.30 USD Ham Petrol Envanterleri

Grafiği teknik olarak incelediğimizde demark trendline içerisinde hareket ettiği görülüyor. Parite de alışların hâkim olması durumunda 1015 seviyesine kadar yükselebilir. Aksi takdirde parite 985 dolar seviyesine kadar düşüşüne devam edebilir. Parite 977 seviyesini aşağı yönlü kıracak olursa 965 ve 950 seviyesine kadar düşebilir.

Kudret AYYILDIR

Finansal Analist

EurUsd Forex Analiz

Euro/dolar paritesi günün ikinci yarısında beklenmedik şekilde düştü, 1,4540 sente indi. 9 aylık dönem sonuna gelinmiş olmasının parite üzerinde etkili olduğunu, bu nedenle paritede doların değer kazandığı anlaşılıyor. Paritede uzun sürmeyecek bu gelişme sonrasında yeniden 1.50 sent aralığına çıkılacağı tahmin ediliyor. Johns Hopkins Üniversitesi profesörü Steve Hanke’ye göre Fed, gösterge faiz oranını çok uzun bir süre için rekor düşük seviyede tutacağı için dolar değer kaybedecek.

Bugün Amerika ve Avrupa’dan gelecek olan haberler ve Amerikan Borsasının açılması paritede hareketlenmelere neden olabilir.

10.55 EUR Alman İşsizlik Değişimi

12.00 EUR TÜFE

12.00 EUR İtalyan TÜFE

12.45 USD Chicago PMI

14.00 USD MBA Morgage Başvuruları

15.15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği

15.30 USD Gayri Safi Yurt İçi Hasıla

15.30 USD Gayri Safi Yurt İçi Hasıla Fiyat Listesi

17.30 USD Ham Petrol Envanterleri

20.45 EUR ECB Başkanı Trichet Konuşması

Grafiği teknik olarak incelediğimizde günlük grafikte up trend 4 saatlik grafikte ise down trendin devam ettiği görülüyor. Şuanda 1,4620 seviyesinde olan paritede satışlar devam ederse 1,4511 seviyesine kadar düşebilir. Bu seviyelerden alışların gelmesi de muhtemel. Satışların gelmesi durumunda ise parite uzun vadede 1,4450 seviyelerine kadar düşebilir. Parite de satışların baskın olabilmesi için 1,4400 seviyesini kırması önem arz ediyor. 1,4511 seviyesini aşağı yönlü kırmadığı takdirde ve alışların gelmesi durumunda parite uzun vadede tekrar 1,4764 seviyelerini test edebilir.

Kudret AYYILDIR

Finansal Analist

GbpUsd Forex Analiz

Küresel borsalar ABD’de iyi çıkan göstergelerden güç aldı. ABD’de S&P Case Shiller konut fiyat endeksi Temmuz’da %0,5’lik beklentiyi 3 kat aşarak %1,6 yükseldi. Bu gelişme vadeli ABD kontratlarını artıya geçirdi. New York borsası güne yüksek başladı. Günün kapanışında yine ABD’de Eylül ayı Conferance Board tüketici güven endeksi 53,1 seviyesine düştü, 57′lik beklentinin altında kaldı.

Bugün Amerika’dan açıklanacak olan haberler paritede hareketlere neden olabilir.

11.30 GBP Hizmetler İndeksi

12.45 USD Chicago PMI

14.00 USD MBA Morgage Başvuruları

15.15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği

15.30 USD Gayri Safi Yurt İçi Hasıla

15.30 USD Gayri Safi Yurt İçi Hasıla Fiyat Listesi

17.30 USD Ham Petrol Envanterleri

Grafiği teknik olarak incelediğimizde down trend içerisinde hareket ettiğini görüyoruz. Şuanda 1,6023 seviyesinde olan parite 1,5945 seviyesini aşağı yönlü kırmadığı takdirde satışlar baskın diyemeyiz. Parite down trendin etkisiyle 1,5769 seviyesine kadar düşebilir. Bu seviyeyi kıramadığı takdirde kademeli olarak 1,6000 seviyesine kadar yükselebilir. 1,6024 seviyesini yukarı yönlü kıracak olursa parite uzun vadede 1,6271 seviyesine kadar yükselebilir.

Kudret AYYILDIR

Finansal Analist

Sonraki yazılar »