Dünya borsalarda tepkiler gelse bile yön aşağı

ABD’de açıklanan bilançolar, istihdam verileri derken, Avrupa’daki
borç krizinin tırmanması borsalarda erimeye neden oldu..Aslında her
şey beklenildiği gibi… Borsalarda bir süredir şişen balonun sönme
sürecini yaşıyoruz…

Elbette ki bu süreç öyle hemen sert bir dalga olarak yaşanmayacak.
Yukarı tepkimeler görülecek. Ancak yön aşağı doğru. Gelişmelere
baktığımızda veriler de bunu destekliyor…

Dow Jones Endeksi 10.000 sınırında. Cuma günü gün içinde 10.000′in de
altına salınım gösterdi. 10.000 psikolojik destek seviyesi. Bu
seviyenin altına kayılması 9.700′e doğru satışların önünü açacak. Öte
yandan, ‘Korku endeksi’ olarak adlandırılan VIX Endeksi yeniden
yükselişe geçti..

VIX Endeksi, 26.11 seviyesine tırmandı. Endeks 11 Ocak’ta 16.86′yı
görerek en düşük seviyeye gerilemişti. Sadece ABD değil, dünyanın
hemen her yerinde satışlar sürüyor. Dünya borsaları kısa vadeli
ortalamalarının altına kaydı..

EMTİALAR ÇÖZÜLÜYOR
Riskli görülen borsalarda uzun vadeli ortalamalar da kırılıyor…
Emtialar çözülme yaşıyor, en hızlı düşüşler çinko ve bakırda yaşandı.
Öte yandan, reel ekonomide yakından takip edilen Baltık DRY endeksi
düşüşe geçti.. Bu endeks 200 günlük ortalamasının altında. Avrupa
tedirginliği ise euro’yu vurmaya devam ediyor. Euro/dolar paritesi
kritik destek seviyesi olan 1.40′ın altına kayınca satışlar da
güçlendi…

IMF’le ilgili olası bir anlaşma da ötelenmiş görünüyor. Gerçekleşeceği
de büyük bir soru işareti! Şimdiki soru satışlar devam edecek mi? Evet
satışlar devam edecek.

Teknik göstergelerde satış baskısı arttı, ortalamalar aşağı kırıldı.
Ancak yeni bir dalgadan önce piyasalar biraz yatışacak. Yukarı doğru
zayıf tepkiler yaşanabilir. Fakat artık biliyoruz ki, daha çok
desteklerin izleneceği, düşüşlerin olacağı bir süreç yaşayacağız..

KRİZ, YATIRIMCI’NIN TERCİHİNİ DEĞİŞTİRDİ
Kriz, yatırımcı tercihlerinin değişmesine neden oldu. Bir hissenin
uzun vadeli yatırımcısı olmak yerine, hareket neredeyse oraya yönelen
bir yatırımcı profili oluşmaya başladı. Endeks son iki yılda ciddi bir
dalgalanma yaşadı. 58.800 seviyesinden 20.000′li seviyelere düşen
endeks tekrar 55.000 seviyelerine ulaştı…

Endeksteki bu dalgalanma ile birlikte hisselerde de aynı ölçüde bir
türbülans yaşandı. Ancak bir kısım hisseler endekste daha yüksek veya
endekse yakın performans gösterirken bir kısmı da bu çıkışlardan
fazlaca nasip almadı. Bu durum hisse seçiminin önemini bir kere daha
gösterdi. Piyasanın yönünü tahmin etmek yeterli olmuyor, doğru hissede
olmak gerekiyor. Hareketli hisseler talep görüyor. Piyasalardaki
dalgalanma sırasında primsiz hisse arayışı bu hisselere dönüşü biraz
daha artırabilir..

PRİMLİ HİSSELERE SATIŞ GELİYOR
Dünyada ‘borçlu ülke’ kaygılarıyla en hızlı düşen emtialar çinko ve
bakır oldu. Bakırdaki çıkışı Baltık Endeksi desteklemiyordu.
Emtiaların genelinde yükseliş yaşanırken Baltık Endeksi düşüşteydi..
Son aylarda doların düşüşünden beslenen bir çıkış sözkonusu ise de
olayın talep boyutu önemli. Kurdan ayrışan bir fiyat yükselmesi kriz
şartlarının aşıldığını da gösterir. Bakır fiyatlarındaki hızlı düşüşe
tepki gelebilir..

HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER
- IMF’le anlaşma beklemeyenlerin sayısı arttı… IMF’siz senaryolar
çalışıyor..
- Borç riskinde Yunanistan sonrası Portekiz ve Yunanistan gündemde.
Rusya, Ukrayna, Letonya izlenecek.
- ABD’de son açıklanan istihdam ve perakende satışları beklentilerin
altında kaldı. Moody’s'in ABD’nin notunu düşürebileceği yorumları
olumsuzluğu artırıyor. Dow Jones Endeksi 10.000 sınırında kırılırsa
9.700′lere gerileyecek. Satış baskısı ağır basıyor.
- Euro/dolar paritesindeki düşüş düzeltme olmaktan çıkıp düşüş
trendine dönüştü. Bu hafta Avrupa’daki gelişmeler yakından
izlenecek…
-ABD’den gelecek dış ticaret dengesi verileri, petrol stokları,
işsizlik başvuruları, perakende satış rakamları ve işletme stokları
takip edilecek.

AÇIKLANACAK VERİLER

08/02/2010
01:50 Japonya aralık cari işlemler dengesi(Yen).
09:00 Almanya aralık perakende satışlar.
10:00 Türkiye aralık sanayi üretimi(TÜİK).
17:30 Türkiye ocak Hazine nakit dengesi

09/02/2010
09:00 Almanya aralık dış ticaret dengesi. Ocak TÜFE.
11:30 İngiltere aralık global ticaret dengesi.
17:00 ABD aralık toptan stoklar

10/02/2010
02:50 Japonya ocak şirket mal fiyatları endeksi.
11:30 İngiltere aralık sanayi üretimi.
15:30 ABD aralık dış ticaret dengesi.
17:30 ABD petrol stokları.
21:00 ABD ocak Hazine bütçe dengesi

11/02/2010
03:00 Çin ocak perakende satışlar (Yıllık).
03:00 Çin ocak TÜFE.
04:00 Çin ocak sanayi üretimi (Yıllık).
15:30 ABD işsizlik başvuruları.
15:30 ABD ocak perakende satışlar.
17:00 ABD aralık işletme stokları. Japonya tatil.

12/02/2010
09:00 Almanya 4.çeyrek GSYH(1.Tahmin).
12:00 Euro Bölgesi aralık sanayi üretimi.
16:55 ABD Michigan Üni. tüketici güveni.
17:00 Türkiye 4 elektrik dağıtım ihalesi son teklif verme tarihi

Euro bölgesinde yangın git gide büyüyor. Piigs’in yarattığı etki dalga
dalga yayılırken ABD ve İngiltere’yi de sıkıntıya sokacağı kanısı da
artmakta..

PORTEKİZ
Borç kaygısıyla düşüyor…
Yunanistan’dan sonra Euro Bölgesi’nde sorunlu ülke olarak gündeme
gelen Portekiz borsasına ‘borç sıkıntısı’ yansımış durumda. Düşüş
formasyonlarından ‘çift tepe’ formasyonun etkisindeki endekste düşüş
ivme kazandı. Cuma günü Portekiz parlamentosu, yerel yönetim
bütçelerinde değişiklik öngören ve hükümetin ulusal bütçe açığını
artıracağı konusunda uyarıda bulunduğu yasayı kabul etti. Bu yıl
ekonomisinin yüzde 8.3′ü kadar bütçe açığı vermesi beklenen Portekiz,
onaylanan yasayla bütçe açığını azaltmada zorlanacak…

İSPANYA
Güç kaybediyor..
İspanya hükümeti 2010 ila 2012 yılları için bütçe açığı beklentisini
yukarı yönlü revize etti. İspanya mali sistemine ilişkin kaygılar
arttı…
Artan kaygılar, İspanya borsasındaki düşüşün hızlanmasına neden
oluyor. İspanya borsasında 200 günlük hareketli ortalamanın da aşağı
doğru kırılması düşüşün güçlü olduğunu gösteriyor. Kısa vadede
tepkiler gelse de ‘zayıf’ kalacaktır.
Borsada orta vadeli hareketli ortalamalar yukarı kırılmadıkça,
toparlanma ihtimali zayıf görünüyor. İspanya’nın izlediği seyir diğer
Avrupa ülkelerini de etkiliyor..

YUNANİSTAN
Düşüş trendinde..
Avrupa’nın sorunlu ülkesi Yunanistan’ın Atina borsasında düşüş trendi
devam ediyor. Yunanistan, bütçe açığını azaltmak için kemer sıkma
politikalarını açıkladı. Avrupa Komisyonu kurtuluş planını onayladı.
Yunanistan’daki bu gelişme ülke üzerindeki finansal baskıyı azalttı.
Ancak Avrupa ülkelerindeki sorunlar sürüyor. Borsada tepki alım
denemeleri ve tutunma çabası zayıf kalıyor. Devam eden düşüş
hareketinin ilk desteği 1.850 seviyesinde. 1.750-1.700 sonraki destek
seviyeleri. Tepki alımlarında ilk dirençler ise 2.100 ve 2.150′de…

ABD
Destek seviyesi 10.000′de..
Son iki haftadır vurgu yaptığımız düşüş formasyonlarından ‘yükselen
takoz’ formasyonun etkileri sürüyor.
Dow Jones Endeksi’nde psikolojik destek konumundaki 10.000 seviyesinin
altında kayılması satış baskısının artmasına neden olacak.
Endekste sonraki destekler 9.800-9.700 seviyelerinde bulunuyor. Tepki
alımlarının ilk dirençleri ise 10.270-10.300 seviyelerinde. Destek
seviyelerinde tepki alımları görülebilir. Ancak Dow Jones Endeksi’nde
tepki alımlarının zayıf kalması ve satış baskısının devam etme
olasılığı yüksek.

BREZİLYA
Tepki alımları zayıf kaldı..
Brezilya borsasında tepki alımları güç kazanamadı ve satışla
karşılaştı. Zirve seviyelerinde oluşan ‘yükselen takoz’ formasyonun
olumsuz etkileriyle birlikte çıkış trend desteğinin altında hareket
devam ediyor. İlk destekler 61.500-61.000 ve 60.000′de. Bu destek
bandında sert düşüşten kaynaklanan tepki alımları görülebilir. Olası
tepki alımlarının ilk dirençleri ise 65.000 ve  67.000 seviyelerinde.
Türkiye ile korelasyonu yüksek olan Brezilya borsası göz önünde
bulundurulduğunda, İMKB’nin daha aşağı yönde alacağı yol var.

IMF’YLE ANLAŞMA UZADI, DÜNYA PİYASALARI DALGALI, İMKB DE DÜŞÜYOR
Yurtdışı piyasalarda yaşanan dalgalanmaya IMF de eklendi. IMF
anlaşmasının şekillenmesinin mayıs ayına sarkacağına yönelik haberler
piyasalarda satışları artırdı… Güçlü destekler kırıldı. Tepkiler
gelebilir ancak yön aşağı doğru. Borsa endeksi 50 günlük ortalamasının
altına kaydı. 100 günlük ortalamasına doğru geriliyor..

ENDEKSLER KISA DÖNEMLİ DESTEKLERİ KIRDI
Borsanın alternatifsizliği ve düşük faizden beslenen çıkış hareketi
yerini satışa bıraktı..
54.000-53.000 destek seviyelerini kıran endeksin sonraki destekleri
51.000 ve 50.000 seviyelerinde bulunuyor. 51.000 seviyesi teknik,
50.000 psikolojik destek olarak görülebilir. Bu seviyeler orta dönem
için de önemli. Tepki alımlarında ilk dirençler ise 53.000-54.000
seviyelerinde…
Endekste destek seviyelerinde tepki alımları görülse de bir süre daha
satış baskısı hissedilecek.

DOLARDA 1.53 LİRA KRİTİK SEVİYE
Euro/dolar paritesindeki düşüş ve euro’nun değer kaybı sürüyor… Bu
durum dolar/TL paritesine tepki alımı olarak yansıdı. Kısa dönem için
ilk direnç ise 1.53 TL seviyesinde. 1.53 TL seviyesinin geçilmesi kısa
dönemli yatay hareketin tamamlanmasını ve dolar/TL’nin yükselişinin
önünü açabilir. Sonraki direnç noktaları 1.56-1.58 ve 1.63
seviyelerinde. Euro/TL paritesinde ise düşüş sürüyor. Destek 2.07-205
seviyelerinde. Euro/dolarda ise 1.35′in altında 1.32 izlenebilir.
Güçlü direnç 1.40 seviyesinde…

FAİZDE YÜZDE 9.10 ÖNEMİNİ KORUYOR
IMF konusundaki belirsizliğin sürmesi, iç ve dış piyasalara gelen
satışlar kâr satışlarının devam etmesine neden oldu…
Gösterge bono faizinde yüzde 9.10- 9.15 destek seviyeleri önemini
koruyor. Bu seviyelerde tepki alım denemeleri görülebilir. Yüzde 9.15
oranının geçilmesi sonrası hedef yüzde 9.40-9.50 seviyeleri olarak
görülüyor. Faiz oranlarında tepki hareketlerinin görülmesi halinde
yüzde 8.95-8.90 ve 8.80 seviyeleri ilk tutunma noktaları olabilir.

DOLAR DEĞER KAZANIYOR ALTIN AŞAĞI
Bütün emtialarda olduğu gibi altında da değer kaybı gözleniyor…
Gümüşte de değer kaybı yaşanıyor.
Kısa vadede tepki alım denemeleri güç kazanamadı ve doların değer
kazanmasıyla tekrar satış baskısı öne çıktı. İlk destekler 1.050-1.020
seviyelerinde. Bu seviyelerde tepki alımları görülebilir.
Sonraki destek 960 seviyesinde. Tepki alımlarında ilk direnç 1.070
seviyesinde. Bu seviyenin geçilmesi durumunda 1.100-1.110 seviyeleri
beklenebilir. ..